中国丝绳网 采编部 2010年2月3日
关键字：钢绞线、钢丝绳、恒星科技
投资要点
2009年，公司主营业务收入和净利润均创历史新高，全年实现主营业务收入12.83亿元，比上年增长26.69%；实现净利润9896.99万元，比上年同期增长26.79%。实现每股收益0.39元，同比增长21.88%，略低于预期。
2009年，公司圆满完成了年产10万吨镀锌钢丝钢绞线搬迁改造项目，项目完成后公司的镀锌钢丝钢绞线产品的生产能力达到了20万吨/年，增强了镀锌产品在市场上的竞争力，进一步巩固了镀锌产品的国内龙头地位；
年产20万吨PC钢绞线项目一期工程如期竣工，实现了该产品的当年选项、当年建设、当年投产、当年见效益，并形成了年产10万吨产品的生产能力。公司未来规划是将PC钢绞线产能扩大至30万吨/年
年产2万吨钢帘线募投项目竣工投产，公司的钢帘线产品产能已达到4万吨/年，标志着公司钢帘线产品的产能已跻身国内前列。另外公司拟非公开发行不超过4000万股，主要用于2万吨/年高等级子午轮胎用钢帘线扩产项目，若项目进展顺利，届时公司钢帘线产能将达到6万吨，领先优势将进一步巩固。
公司未来业绩增长的主要动力是镀锌钢绞丝和PC钢绞线产能的不断扩张。我们预计公司10、11、12年的每股收益分别达到0.68元、0.81元、0.96元，PE分别为20.87、17.07、14.41。我们给与“推荐”评级。（全景网 张志鹏）
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